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[投中网] 美高梅6095投资集团发布首个产业基金及管理机构基金绩效评价“雷达图”
发稿单位:集团办公室      日期:2020-05-22     点击:

5月15日下午,美高梅6095级股权基金项目集中签约仪式暨省投资集团产业基金发展报告发布会在合肥成功举办。本次大会以“提升创新资本形成力,培育经济增长新动能“为主题,美高梅6095政府及相关部门领导出席会议,并发表重要讲话。省内相关地市、中国基金业协会、投中信息等行业机构及媒体参会等百余人参加《报告》发布会。会上,美高梅6095投资集团正式发布了《美高梅6095投资集团产业基金发展报告(2019)》(以下简称《报告》),这是美高梅6095投资集团系统性运作产业基金五年来,首次发布专业性基金工作年度报告,旨在履行母基金管理人责任,回应政府、出资人和社会各界关注,全面、客观、系统地反映省投资集团产业基金发展现状,展望行业发展未来。

《报告》重点披露了美高梅6095投资集团5年来产业基金管理升级重要成果——基金绩效评价体系。一直以来,由于股权投资基金的长期属性和双重代理机制,对基金管理机构的选择、组织、考核、评价始终是出资人、母基金管理机构需要面对和亟待解决的重要课题。从2019年开始,美高梅6095投资集团联合第三方专业机构--投中研究院,围绕基金全生命周期,率先在国内建成了产业基金绩效评价体系,为优化安徽创新资本形成能力和机制做出了重要的探索和升级。在基金分类方面,一是区分产业(政策类)与市场类基金评价,产业(政策类)基金已完成当地产业发展等政策类目标为原则,市场类基金以完成省投资集团及子企业超额财务收益、实现战略目标为原则;二是区分投资期与退出期基金评价,处于投资期的基金以项目投资为主、投后管理为辅,处于退出期的基金以项目退出为主,投后管理为辅;三是区分年度与整体评价,在基金完成清算或份额转让等退出流程前,需定期评价基金,反映其最新表现,针对已完成退出的基金,需结合投资期末与退出期末的综合表现进行整体评定。在指标库建立方面,综合考虑指标的客观性、可验证性、数据可得性、可比性等因素,形成“募资表现、投资表现、管理表现、退出表现、合作表现”5项一级指标,“社会化募资占比、投向符合度、风险项目比率、DPI”等12项二级指标,并按照奖优罚劣的基本思路,设置4个加分指标和4个减分指标,全面、客观评估基金业绩表现。在评价结果呈现方式上,创新采用了“雷达图”和“评价表格”两种展示形式,帮助基金管理人明晰改进基金运营绩效的方向和目标,其中,“雷达图”形象地展示了评价指标的综合“绩效面积”,“评价表格”给出各项评价维度得分明细。

在评价结果应用上,对募资、投资任务完成情况好、政府产业意图体现好的基金管理机构,加大正向激励,优先安排年度出资计划,支撑新设立子基金。对组建滞后、募投进度缓慢的基金,采取约束措施,调减出资规模,扣减管理机构年度管理费。2019年度,合计扣减管理费超640万元;对于没有完成年度投资任务的基金,直接调减2020年度计划出资额度;对存在严重失信、失范行为的基金管理人建立黑名单并向行业自律组织通报。

皖投特色产业基金评价体系的构建,实现了政策引导与市场化运作的统一、定性与定量评价的统一、时点与时段运作的统一、激励与约束的统一,为国内产业基金行业构建科学评价体系和良好生态环境做出了有益探索和突破。据悉,2014年以来,在美高梅6095委、省政府统一部署下,美高梅6095投资集团在省属企业中率先启动产业引导基金体系建设工作,通过发起设立、参与设立或承接基金,联合社会资本开展投融资模式创新,探索出一条国有资产资本化、国有资本基金化的投资运营改革道路。截至目前,发起设立和管理产业基金达69支,认缴规模915亿元,母子基金总实缴417亿元,投资项目达676个,投资金额269亿元,其中战略性新兴产业企业455个、高新技术企业283个、专精特新企业110个,所投企业产值超千亿。所投企业已实现上市(过会)23家,其中科创板6家,通过基金引进上市企业2家,正在进行IPO审核排队的13家,接受辅导的37家,一批皖资、皖企上市及储备的“梯形军团”正在发展壮大。大会签约仪式环节,美高梅6095投资集团在今年省级股权基金过会项目中,选取丰原生化、软通动力、安德科铭半导体、鹿港毛纺、星云科技5个代表性投资项目获集中签约。

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